To år senere falt alle slags katastrofer på Pantelei Yeremeich Chertopkhanov. Den første av dem var den mest følsomme for ham: Masha forlot ham. Chertophanov var overbevist om at skylden var den unge naboen, pensjonerte Ulan-kaptein Jaff, men grunnen til alt var vagabond sigøynerblod som rant i Masas årer. Chertophanov prøvde å stoppe Masha, truet med å skyte henne, ba om at hun skjøt ham, men ingenting hjalp. Masha ble savnet. Chertophanov skyllet seg ned, deretter kom han til sansene, og deretter en annen ulykke overhørte ham.
Hans brystvenn Tikhon Ivanitch Nedopyuskin døde. De siste to årene led han av pustebesvær, sovnet ustanselig, og da han våknet, kunne han ikke komme seg på lenge. Fylkeslegen forsikret ham om at "sjokkere" hadde oppstått. Avgangen til Masha forkrøplet Tikhon veldig sterkt. Etter de første frostene skjedde et skikkelig slag med ham. Den dagen døde han. Tikhon testamenterte eiendommen sin til sin venn Chertophanov, men den ble snart solgt. For disse pengene reiste Chertophanov en statue i vennens grav, som han skrev ut fra Moskva. Statuen skulle representere en bedende engel, men i stedet sendte de ham gudinnen Flora. Hun står fremdeles over graven til Nedopyuskin.
Etter en venns død gikk forholdene til Chertophanov dårlig, selv det var ingenting å jakte på. Chertophanov kjørte en gang på hesteryggen i en naboby og så at mennene slo en jøde. Han spredte publikum med en pisk og tok jøden med seg. Noen dager senere, i takknemlighet for frelsen, brakte jøden ham en fantastisk hest. Av stolthet ønsket ikke Chertophanov å akseptere ham som gave og lovet å betale 250 rubler på 6 måneder. Han kalte hesten Malek-Adele.
Fra denne dagen av ble Malek-Adel den største bekymringen i Chertophanovs liv. Han elsket hesten mer enn Masha, og ble knyttet til ham mer enn til Nedopyuskin. Takket være Malek-Adel fikk Chertopkhanov en utvilsom, siste overlegenhet over naboene. I mellomtiden nærmet forfallsdatoen seg, og Chertopkhanov hadde ingen penger. To dager før fristen arvet han 2000 rubler fra en fjern tante. Samme natt ble Malek-Adele stjålet fra ham. Først besluttet Chertophanov at jøden stjal hesten og nærmest kvalt ham da han kom for pengene. Så, etter intensivert refleksjon, kom Chertophanov til den konklusjon at Malek-Adel ble ført bort av sin første herre: bare hesten ville ikke ha motstått ham. Sammen med jøden, Michel Leiba, gikk de i jakten og etterlot Cossack Perfishka hjemme.
Et år senere kom Chertophanov hjem med Malek-Adel. Han fortalte Perfishka hvordan han hadde funnet en hest på Romny-messen, og hvordan han måtte kjøpe den av en sigøyner-dame. Innerst inne var han ikke helt sikker på at hesten han hadde med seg faktisk var Malek-Adele, men drev disse tankene bort. Mest av alt var Chertophanov forvirret av forskjellene i vanene til den Malek-Adel og dette.
En gang kjørte Chertophanov gjennom bakgårdene i en presteby som omgir den lokale kirken. Diakonen møtte ham gratulerte Chertophanov med anskaffelsen av en ny hest. Til Chertopkhanovs innvending om at hesten var den samme, innvendte diakonen at Malek-Adel var grå i epler, og nå forble han den samme, selv om han måtte bli hvit - den grå pelsen blir hvit etter hvert. Etter denne samtalen stormet Chertophanov hjem, låste seg inne i en nøkkel og begynte å drikke.
Etter å ha drukket en halv bøtte med vodka, tok Chertophanov en pistol og førte Malek-Adel til en nærliggende skog for å skyte påminneren. I siste øyeblikk ombestemte han seg, kjørte av hest og dro hjem. Plutselig skjøv noe ham i ryggen - det var Malek-Adele som kom tilbake. Chertophanov tok en pistol, satte en snute på pannen til hesten, skjøt og raste bort. Nå forsto han at han også denne gangen begikk selvmord.
Seks uker senere stoppet kosakken Perfishka fogden som gikk forbi boet og informerte ham om at Chertophanov hadde lagt seg og tilsynelatende holdt på å dø. Hele denne tiden drakk han uten å tørke ut. Stanovoy beordret kosakk til å gå for presten. Pantelei Yeremeich døde den samme natten. To personer eskorterte kisten hans: Perfishka og Moshel Leib, som ikke unnlot å betale den siste gjelden til hans velgjører.