Sagaen forteller historien om åtte generasjoner av den samme islandske familien. Den syvende generasjon inntar en sentral plass: hendelser relatert til den fant sted på slutten av det 10. og begynnelsen av det 11. århundre.
Ketil den flate nesen hadde en høy posisjon i Norge. Da kong Harald den gledehårede nådde sin høyeste makt, samlet Ketil sine slektninger for å få råd. Alle var enige om at det var nødvendig å forlate landet. Sønnene til Ketil Bjarn og Helgi bestemte seg for å bosette seg på Island, som de hadde hørt mye fristende på. Ketil sa at det i sine avanserte år er bedre å dra vestover, utenlands. Han kjente disse stedene godt. Ketil gikk til datteren Unn the Wise. I Skottland ble han godt mottatt av adelige mennesker: Han og hans slektninger ble invitert til å bosette seg hvor de ville. Sønnen til Unn Wise Thorstein var en vellykket kriger og overtok halvparten av Skottland. Han ble konge, men skottene brøt avtalen og angrep lumskende på ham. Etter farens død og sønnens død beordret Unn the Wise i hemmelighet at det skulle bygges et skip i skogen, utstyrte ham og slo veien. Alle de etterlatte slektningene gikk med henne. Det var ingen annen sak at en kvinne slapp fra formidabel fare med så mange følgesvenner og med slik rikdom! Hun ble ledsaget av mange verdige mennesker, men alle utmerket seg en edel mann ved navn Coll fra dalene.
Torstein den røde hadde seks døtre og en sønn, som het Olav Feilan. Unn giftet seg med alle barnebarna, og hver av dem ga opphav til en strålende familie. På Island besøkte Unn først brødrene, og okkuperte deretter de enorme landene rundt Bradfjorden. Om våren giftet Coll seg seg med Torgerd, datter av Thorstein den røde, - Unn ga hele Laxdahl-dalen som medgift bak seg. Hun erklærte arving etter Olav Feilan. På barnebarns bryllupsdag forlot Unn plutselig festivalen. Neste morgen gikk Olav inn på rommet sitt og så at hun satt død i sengen. Folk beundret at Unn klarte å opprettholde verdighet og storhet frem til dødsdagen.
Da Coll fra Dales ble syk og døde, var sønnen Haskuld i sin ungdom. Men Torgerd, datteren til Thorstein, moren til Haskuld, var fremdeles en ung og veldig vakker kvinne. Etter at Coll døde fortalte hun sønnen at hun ikke følte seg lykkelig på Island. Haskuld kjøpte henne et halvskip, og hun seilte med stor formue til Norge, hvor hun snart giftet seg og fødte en sønn. Gutten fikk navnet Khrut. Han var veldig kjekk - som bestefaren Thorstein og oldefaren Ketil the Flat-Nosed. Etter sin andre manns død, trakk Torgerd tilbake til Island. Haskulda elsket hun mer enn andre barn. Da Torgerd døde, fikk Haskuld alt godt for henne, selv om halvparten skulle få Khrut.
En mann ved navn Bjarn hadde en datter, Jorunn, en vakker hovmodig jente. Haskuld omfavnet henne og fikk samtykke. Bryllupet var fantastisk - alle gjester satt igjen med rike gaver. Haskuld var på ingen måte underordnet faren Call. Han og Jorunn hadde flere barn: Sønnene deres var Torlake og Bard, og deres døtre var Hallgerd og Turid. Alle lovet å bli fremragende mennesker. Haskuld anså det som ydmykende for seg selv at huset hans ble bygget dårligere enn han skulle ønske. Han kjøpte et skip og kjørte ut i skogen til Norge. Pårørende som bodde der hilste ham med åpne armer. Konung Hakon var veldig barmhjertig mot ham: han stilte ut en skog, presenterte et gyllent håndledd og et sverd. Haskuld kjøpte en vakker slave i Norge, selv om kjøpmann advarte ham om at hun var stum. Haskuld delte en seng med henne, men da han kom tilbake til Island sluttet han å være oppmerksom på henne. Og Jorunn sa at hun ikke ville starte en krangel med konkubinen, men for alle er det bedre at hun er døv og stum. På slutten av vinteren fødte kvinnen en uvanlig vakker gutt. Haskuld beordret ham til å bli kalt Olav, da onkelen Olav Feylan døde kort tid før. Olav skilte seg ut blant andre barn, og Haskuld elsket ham veldig. En gang hørte Haskuld mor Olav snakke med sønnen. Da han nærmet seg dem, ba han kvinnen om ikke å gjemme seg mer enn navnet hennes. Hun sa at hun het Melkork og at hun var datter av Murkyartan, Irlands konge. Haskuld svarte at hun forgjeves holdt tilbake sitt høye opphav så lenge. Yorunn forandret ikke holdningen til Melkork. En gang tok Melkorka Jorunn av, og hun slo henne i ansiktet med strømper. Melkorka ble sint og knuste Yorunn nese til blod. Haskuld skilte kvinnene og bosatte Melkork hver for seg. Snart ble det klart at sønnen Olav ville være vakrere og høfligere enn andre mennesker. Haskuld hjalp en mann ved navn Thord Goddy, og i takknemlighet tok han Olav med på utdanning. Melkorka vurderte en slik adopsjon ydmykende, men Haskuld forklarte at hun var nærsynt: Tord har ingen barn, og etter hans død vil Olav arve eiendommen. Olav vokste, ble høy og sterk. Haskuld ringte Olaoa Pavlin, og dette kallenavnet forble hos ham.
Hrut, broren til Haskuld, var retinue av kong Harald. Moren hans, Gunnhild, verdsatte ham så høyt at hun ikke ønsket å sammenligne noen med ham. Hrut var i ferd med å motta en stor arv på Island, og kongen ga ham et skip. Gunnhild var veldig opprørt over avgangen. Da Khrut kom til Haskuld, sa han at moren ikke var en tigger da hun giftet seg i Norge. I tre år krevde Khrut eiendommen hans på tings, og mange mente at han hadde rett i denne tvisten. Da stjal Khrut tjue hoder med storfe fra Haskuld og drepte to tjenere. Haskuld var rasende, men Jorunn rådet ham til å dra til verden sammen med broren. Haskuld ga Khrut deretter en del av arven, og Khrut kompenserte for skaden forårsaket ham. Siden den gang begynte de å komme sammen, som det passer slektninger.
Melkorka ville at Olav skulle dra til Irland og finne sine adelige slektninger. Da hun ønsket å hjelpe sønnen sin, giftet hun seg med Torbjarn Hilogo, og han ga Olav mange varer. Haskuld likte ikke alt dette for mye, men han gjorde ingen innvendinger. Olav dro til sjøs og nådde snart Norge. Konung Harald tok imot ham veldig hjertelig. Gunnhild viste ham også stor oppmerksomhet på grunn av onkelen, men folk sa at hun ville være glad for å snakke med ham, selv om han ikke var nevr av Khrut, dro Olav til Irland. Mor lærte ham språket sitt og ga den gylne ringen som faren ga henne. Kong Murkyartan anerkjente Olav som barnebarnet sitt og tilbød å få ham til arving, men Olav nektet å ikke føre krig med kongesønnene i fremtiden. I avskjeden presenterte Murkyartan Olav et spyd med gullspiss og et dyktig sverd. Da Olav kom tilbake til Norge, presenterte kongen ham et skip med tømmer og en kappe av lilla stoff. Olavs reise brakte ham stor berømmelse, fordi alle visste om hans edle opphav og hvordan han ble mottatt med ære i Norge og Irland.
Et år senere startet Haskuld en samtale om at det var på tide at Olav skulle gifte seg, og sa at han ønsket å gifte seg med ham Torgerd, datter av Egil. Olav svarte at han stolte på farens valg, men han ville være veldig ubehagelig å motta avslag. Haskuld gikk til Egil og ba om hånden til Torgerd for Olav. Egil godtok matchmaking gunstig, men Torgerd uttalte at hun aldri ville gifte seg med sønnen til en tjener. Da han lærte dette, kom Haskuld og Olav igjen til Aigils telt. På Olav var en lilla kappe donert av kong Harald, og i hendene holdt han sverdet til kong Murkyartan. Da han så en vakker elegant jente, skjønte Olav at det var Torgerd. Han satt ved siden av henne på en benk, og de snakket hele dagen. Etter det sa Torgerd at hun ikke ville motsette seg farens beslutning. Bryllupsfesten ble holdt hjemme hos Haskuld. Det var mange gjester, og alle satt igjen med rike gaver. Olav ga deretter svigerfaren det dyrebare sverdet til Murkyartan, og Egils øyne blinket av glede. Olav og Torgerd ble forelsket i hverandre. Olavs gård var den rikeste i Laksdal. Han bygde seg en ny gårdsplass og ga den navnet Hyardarholt ("Bakken som flokken samles på"). Alle elsket Olav veldig, fordi han alltid rettferdig avgjort tvister. Olav ble ansett som den mest bemerkelsesverdige av sønnene til Haskuld. Da Haskuld ble syk i sin alderdom, sendte han sønnene sine. Torlake og Bard, født i et ekteskap, skulle dele arven, men Haskuld ba om å gi den tredje delen til Olav. Torlake innvendte at Olav allerede hadde mye bra. Da ga Haskuld Olav et gyllent håndledd og et sverd, mottatt fra kongen av Hakon. Da døde Haskuld, og brødrene bestemte seg for å gi ham en fantastisk feber. Bard og Olav kom sammen, og Olav og Torlake var fiendskap. Sommeren kom, folk begynte å forberede seg på tingingen, og det var tydelig at Olav ville bli gitt mer ære enn brødrene hans. Da Olav klatret på Lagens klippe og inviterte alle til festmåltid til ære for Haskuld, uttrykte Torlake og Bard misnøye - det virket dem som om Olav hadde gått for langt. Trizna var fantastisk og brakte stor berømmelse til brødrene, men Olav var fremdeles den første blant dem. Han ønsket å inngå fred med Torlake og foreslo å få opp sin tre år gamle sønn Bolly til oppveksten. Torlake var enig, så Bolly vokste opp i Hyardarholt. Olav og Torgerd elsket ham ikke mindre enn barna deres. Olav heter Kjartan til ære for kong Murkyartan. Kjartan var den vakreste av alle ektemenn som noen gang ble født på Island. Han var like høy og sterk som Egil - sin morfar. Kjartan oppnådde perfeksjon i alt, og folk beundret ham. Han var en utmerket kriger og svømmer, preget av en munter og snill disposisjon. Olav elsket ham mer enn andre barn. Og Bolly var den første etter Kjartan i smidighet og styrke. Han var høy og kjekk, alltid kledd rik. De navngitte brødrene elsket hverandre veldig.
Den berømte norske Viking Geimrund avviklet til Turid, datteren til Olav. Olav likte ikke dette ekteskapet, men Torgerd anså det som lønnsomt. Livet til Geirmund og Turid var ikke lykkelig gjennom begge parters skyld. Tre vintrer Turid forlot Geirmund og stjal sverdet ved bedrag - dette bladet ble kalt Photbit (“Nogorez”) og rustet aldri. Geirmund sa til Turid at Photbit ville ta livet til mannen som hadde det verste tapet for familien og årsaken til de største ulykkene. Da han kom hjem, ga Turid Bolly sverdet, som siden ikke har skilt seg fra ham.
I Laugar bodde en mann som het Osvivr. Han hadde fem sønner og en datter som het Gudrun. Hun var den første blant kvinnene på Island innen skjønnhet og intelligens. En gang møtte Gudrun sin kusine Guest, som hadde forsynetsgaven. Hun fortalte ham fire av drømmene sine, og Gjesten forklarte dem på denne måten: Gudrun vil ha fire ektemenn - hun vil ikke elske den første i det hele tatt og vil forlate ham, hun vil elske den andre, men han vil drukne, den tredje vil ikke være dyrere enn den andre, og den fjerde vil beholde henne i frykt og underkastelse. Etter det var Guest innom for å besøke Olav. Olav spurte hvilken av ungdommene som ville være den mest fremragende personen, og Gjest sa at Kjartan ville bli herliggjort mer enn andre. Så gikk Guest til sønnen. Han spurte hvorfor han hadde tårer i øynene. Gjesten svarte at tiden ville komme når føttene til Bolly Kjartan skulle falle, og da ville Bolly selv lide døden.
Oswyvre tok tak i datteren sin for Torvald - en rik mann, men ikke modig. Ingen ba Gudrun om meninger, og hun la ikke skjul på misnøyen sin. De bodde sammen i to vintre. Så forlot Gudrun mannen sin. En mann ved navn Tord var ofte i huset deres: Folk pleide å si at mellom ham og Gudrun var det et kjærlighetsforhold. Gudrun krevde at Tord skulle skilles fra kona Aud. Han gjorde det, og giftet seg deretter med Gudrun i Laugar. Livet deres sammen var lykkelig, men snart styrte Tords skip på fallgruver. Gudrun ble sterkt trist av Thords død.
Olav og Osvivr var veldig vennlige på den tiden. Kjartan likte å snakke med Gudrun fordi hun var smart og veltalende. Folk sa at Kjartan og Gudrun passet sammen. En gang sa Olav at han verdsatte Gudrun veldig, men hjertet sank hver gang Kjartan dro til Laugar. Kjartan svarte at bekymring ikke alltid går i oppfyllelse. Han fortsatte å besøke Gudrun som før, og Bolly fulgte alltid med ham. Et år senere ønsket Kjartan å dra på tur. Gudrun ble veldig irritert over denne avgjørelsen. Kjartan ba henne vente på ham i tre år. I Norge godtok Kjartan med Bolly og deres ledsagere etter insistering av kong Olav den nye troen.
Kong Inhibyargs søster ble ansett som den vakreste kvinnen i landet. Hun likte å snakke med Kjartan, og folk la merke til det. Om sommeren sendte kongen folk til Island for å forkynne en ny tro. Han holdt Kjartan med seg, og Bolly bestemte seg for å reise hjem igjen. De såkalte brødrene brøt opp for første gang. Bolly møtte Gudrun og svarte på alle spørsmålene hennes om Kjartan, og nevnte det store vennskapet mellom ham og kongens søster. Gudrun sa at dette var gode nyheter, men hun rødmet, og folk skjønte at hun ikke var så glad for Kjartan som hun ville vise. Etter en stund omfavnet Bolly Gudrun. Hun sa at hun ikke ville gifte seg med en eneste person mens Kjartan var i live. Oswyr ønsket imidlertid dette ekteskapet, og Gudrun turte ikke krangle med faren. De spilte bryllupet med flott pomp. Bolly tilbrakte vinteren i Aaugar. Livet med kona var ikke spesielt lykkelig på grunn av skylden til Gudrun.
Om sommeren ba Kjartan kong Olav om å la ham reise til Island, siden alle menneskene der allerede hadde konvertert til kristendom. Konung sa at han ikke ville bryte ordet, selv om Kjartan kunne ha den høyeste posisjonen i Norge. Under avskjeden ga Inhibyarg Kjartan en gullbrodert hvit hodestykke og sa at det var en bryllupsgave for Gudrun, datteren til Osvivr. Da Kjartan kom på skipet passet kong Olav på ham i lang tid, og sa da at det ikke var lett å avverge ond stein - store ulykker truer Kjartan og hans familie.
Olav og Osvivr har fortsatt for vane å invitere hverandre på besøk. Kjartan dro til Laugar med stor motvilje og oppførte seg med tilbakeholdenhet. Bolly ville gi ham hester, men Kjartan sa at han ikke likte hester. De navngitte brødrene skilte seg kaldt, og Olav var veldig opprørt over dette. Da klamret Kjartan seg til Hrevna, datter av Calw. Det var en veldig vakker jente. I bryllupet presenterte Kjartan kona med et gullbrodert hodestykke - ingen på Island hadde noen gang sett en så dyr ting. Kjartan og Khrevna er veldig knyttet til hverandre.
Snart ankom Osvivr festen til Olav. Gudrun ba Hrevna vise skjerfet og så på ham i lang tid. Da gjestene skulle reise, oppdaget Kjartan at sverdet hans var borte - en gave fra kongen. Det viste seg at Torolv, en av sønnene til Osvivr, stjal den. Kjartan ble veldig såret av dette, men Olav forbød ham å delta i en feide med pårørende. Etter en tid dro folk fra Laksdal til Laugar. Kjartan ville være hjemme, men ga etter farens forespørsler. De ble mottatt veldig godt. Om morgenen begynte kvinnene å kle seg, og Khrevna så at hodeskjerfet hennes hadde forsvunnet. Kjartan fortalte Bolly alt han synes om det. Som svar bemerket Gudrun at Kjartan ikke skulle kaste ut utdødde kull, og skjerfet tilhører ikke Khrevna, men til andre mennesker. Gjensidige invitasjoner har siden opphørt. Mellom folk fra Laksdal og Laugara var det en ubemannet fiendskap.
Snart samlet Kjartan seksti mennesker og ankom Laugar. Han beordret at dørene skulle voktes og slapp ingen ut på tre dager, så alle måtte avlaste seg rett i huset. Sønnene til Oswyvre ble hektiske: De trodde at Kjartan ville ha gjort mindre skade på dem hvis han drepte en eller to tjenere. Gudrun snakket lite, men det var tydelig at hun ble fornærmet mer enn andre. I påsken hendte det at Kjartan syklet forbi Laugar med bare en guide. Gudrun oppfordret brødrene og mannen sin til å angripe ham. Kjartan forsvarte seg modig og påførte sønnene til Oswyvr store skader.Bolly deltok først ikke i slaget, men skyndte seg til Kjartan med et sverd. Gudrun var glad, for i kveld ville Khrevna ikke ligge i sengen og le. Olav var hard på Kjartans død, men forbød sønnene sine å ta på Bolly. Ikke våget å adlyde sin far, drepte de bare de som var med Bolly og sønnene til Oswyr. Crewne giftet seg ikke lenger og døde ganske snart, fordi hjertet hennes ble ødelagt av lidelse.
Olav henvendte seg til slektninger for å få hjelp, og på tingingen ble alle sønnene til Osvivra forbudt. Fra Bolly krevde Olav bare et virus, og han betalte villig. Etter døden til Olav Torgerd begynte å oppfordre sønnene til å hevne Bolly. Sønnene til Olav samlet mennesker, angrep Bolly og drepte ham. Gudrun var da gravid. Snart fødte hun en sønn og døpte ham Bolly. Hennes eldste sønn, Torlake, var fire år gammel da faren ble drept. Noen år senere begynte en mann ved navn Torgils å gifte seg med Gudrun. Gudrun sa at det først var nødvendig å hevne Bolly. Torgils drepte sammen med sønnene Gudrun en av gjerningsmennene til Bollys død. Til tross for dette nektet Gudrun ekteskap, og Torgils var veldig ulykkelig. Snart ble han drept rett ved tingingen, og Gudrun giftet seg med en mektig midtbanespiller ved navn Torkel. Han skaffet seg sønnene fra Olav vira for Bollys død og begynte å overleve dem fra Laxdahl. Gudrun gjenvinner en høy stilling. Men en gang falt skipet til Torkel i en storm og sank. Gudrun led modig denne døden. Etter alt det ble opplevd, ble hun veldig from og den første blant kvinnene på Island som lærte Psalteren. En gang spurte Bolly, sønn av Bolly, hvilken av hennes ektemenn hun elsket mest. Gudrun sa at Torkel var den mektigste, Bolly den modigste, Tord den smarteste, og hun ville ikke si noe om Torvald. Bolly var ikke fornøyd med dette svaret, og Gudrun sa at hun elsket den hun brakte den største sorg til. Hun døde i alderdom og før døden ble hun blind. Mange bemerkelsesverdige ting blir fortalt om hennes etterkommere i andre sagaer.