Dorothy og onkel Henry seiler til Australia. Dorothy våkner opp og finner ikke onkel Henry i hytta og bestemmer seg for at han gikk på dekk. Faktisk sov onkel Henry og dekket seg med hodet, men Dorothy la ikke merke til ham. En gang på dekk, tar jenta takene i et stort hønsehus for ikke å falle over bord, men et annet vindpust flyr opp, og hønsehuset er i vannet med Dorothy. Lokket på hønsehuset flyr av, hønene og hanene drukner, men Dorothy, som holder fast på stengene, flyter på hønsehusflåten hvor enn den er. Stormen avtar, og Dorothy, som legger seg i et hjørne, sovner.

Etter å ha våknet om morgenen, innser jenta at hun ikke er alene på flåten. I nærheten ligger en gul kylling som nettopp har lagt et egg klønete lystig. Hun kan snakke og forteller Dorothy at hun heter Bill, men jenta gir nytt navn til Billina, og tror at et slikt navn passer mer til en kylling.

Snart strandet flåten, Dorothy og Billina landet. De finner hulen, og i den den mekaniske personen Tik-Tok, som starter opp med en nøkkel og vet hvordan han skal bevege seg og snakke. Tick-Tok informerer Dorothy og Billina om at de ankom landet Ev. Kong Ewoldo, som hersket her, solgte en gang i en sinne for sin kone og ti barn til Dvergkongen, som ved hjelp av hekse sjarm gjorde dem til pyntegjenstander for sitt underjordiske palass. Da han angret på gjerningen sin, begynte Evoldo å be Dvergkongen om å returnere familien til ham, men han ble sta, og da kastet den uheldige Evoldo seg fra en klippe i sjøen og druknet.

Nå, i det kongelige palasset, bor kusines niese, prinsesse Langwider. Statssaker interesserer henne ikke. Dag til dag snur hun seg foran et speil og prøver på det ene eller det andre hodet, hvorav hun har trettito stykker. Når Dorothy ankommer palasset, krever prinsessen at jenta gir hodet tilbake til henne i bytte mot hode nummer seks og tyve. Dorothy nekter, og den sinte prinsessen fengsler henne.

Men Dorothy ble ikke lang der. Akkurat den gang bestemte prinsesse Ozma, den unge herskeren over Oz, seg for å redde den kongelige Eva-familien fra underverdenen. Ozma er ledsaget av fugleskremselen, trelastjakken, feige løven, den sultne tigeren, samt en hær av tjuefem offiserer og en soldat. De frigjør Dorothy og fortsetter kampanjen sammen.

De klarer å finne veien inn i underverdenen, men Dvergkongen nekter å frigjøre fangene. Han er ikke redd for kraften til Ozma, for han er selv veldig flink til å trylle, og hæren hans er tallrik og utmerket bevæpnet. Imidlertid inviterer den underjordiske monarken dem til å spille et spill. Hvert av medlemmene i ekspedisjonen får rett til å prøve å gjette hva dronningen av landet Ev og barna hennes ble til. En som ikke gjetter en gang en gang gjør seg til en dekorasjon i palasset, og den neste får ett forsøk til. Etter hvert blir alle medlemmene av ekspedisjonen pyntegjenstander, som etterfyller samlingen av Kongen av dvergene. Bare Dorothy lykkes ved en tilfeldighet å gjette en gang, etter å ha gjenoppstått den lille prinsen. Dette redder henne fra å bli en dekorasjon, men sparer ikke resten. Men så kommer Billin til virksomheten. Hun gjemmer seg under tronen og avlytter kongens samtale med Dvergadministratoren og finner ut hva monarken gjorde hans ubudne gjester til. Hun krever at hun får lov til å prøve lykken i et "gjettespill", og Kongen vil ikke høre, men det viser seg at han har et svakt sted. Han er veldig redd for egg, og Billina rev bare en slik ting under tronen. Først når han gir kylling tillatelse til å gjette, fjerner fugleskremselen egget og gjemmer seg i lommen på pelsen, hvor han allerede har et som ble lagt ned av Billina på vei. Den gule kyllingen bringer selvfølgelig alle tilbake til livet, med unntak av Lumberjacken.

Dvergkongen har imidlertid ikke tenkt å gi seg så lett. Han truer Ozma og vennene hennes med forferdelige straff, men her lanserer fugleskremselen Billinas egg i ham. Ved å utnytte panikken, fjerner vennene hans magiske belte fra kongen og fratar ham hans viktigste styrke. Men selv under trusselen om å bli et egg, klarer ikke kongen å spore opp tømmerjakken, og bedømme etter det, lyver han ikke.

Med en blanding av glede og tristhet begynner Ozma og hennes følgesvenner sin reise tilbake. Kongen i fortvilelse sender dem etter ham en hær av sine stipendiater, men Magiske beltet gjør frontlinjene om til egg, og hæren flykter i gru.

På vei tilbake merker den innsiktsfulle Billina at den lille prinsen, frigjort av Dorothy, tok frem en liten jernfløyte fra et sted. Det viser seg at han sakte lånte den i det underjordiske palasset, og denne fløyten er ingenting annet enn en fortryllet Iron Lumberjack. Magic Belt vender tilbake til sitt forrige utseende, og nå overskygger ingenting universell glede.

Landet Ev har en ny konge - eldste prinsen Evardo. Så kommer Ozma og vennene tilbake til Smaragdbyen. Dorothy besøker gjerne palasset til sin nye venn Ozma, men en dag merker hun et magisk bilde i et av rommene til den unge prinsessen, som viser alt som skjer i verden. Dorothy ber onkel Henry om å vise henne i Australia, og når han ser det utmattede, opphissede ansiktet, ber Ozma raskt overføre henne til ham. Magic Belt her kommer godt med. Onkel Henry er glad for å se Dorothy i live og godt. Før avskjed var Ozma og Dorothy imidlertid enige om at den unge prinsessen på lørdager ville hente fram bildet av Dorothy på bildet, og hvis hun ga et betinget tegn, ville hun umiddelbart finne seg i Oz.